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該文采用多元線性回歸模型和ARMA模型相結合的方法就美國次貸危機的成因進行實證分析,指出了住房抵押貸款資產證券化比例和衍生工具交易規(guī)模對次級貸款發(fā)放規(guī)模有顯著影響,且指出兩者之間呈正相關;同時進一步實證得出房地產價格波動對次級貸款發(fā)放規(guī)模影響顯著且呈負相關的結論。
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通過比較中美產業(yè)分類體系中對房地產業(yè)的界定,文章研究了中美房地產業(yè)增加值占國內生產總值的比重,并結合美國次貸危機爆發(fā)的深層次原因,分析了美國房地產業(yè)發(fā)展中可資借鑒的經驗教訓。結果顯示,美國房地產業(yè)發(fā)展比例合理,次貸危機的爆發(fā)與金融信貸政策及監(jiān)管有關,從而建議我國不要因次貸危機而畏懼發(fā)展,未來仍需繼續(xù)完善我國的房地產業(yè)核算體系,大力發(fā)展房地產業(yè),特別是房屋租賃業(yè),同時應開展積極有效的政策監(jiān)管。