基礎(chǔ)設(shè)施公私合作（PPP）項目債權(quán)人的介入權(quán)

黨的十八屆三中全會進(jìn)一步明確市場在資源配置中起決定性作用.2014年5月,國家發(fā)改委向民資開放80個項目目錄,ppp得到迅猛發(fā)展和大力推廣,各省市均公布了試點(diǎn)項目庫.目前國內(nèi)外對于ppp模式做了很多基礎(chǔ)性研究,但學(xué)術(shù)界對各類型ppp模式并無統(tǒng)一權(quán)威的定義,始終爭議很大.財政支持下的ppp項目有其自身的特殊性,本文對財政支持下ppp的概念和項目性質(zhì)進(jìn)行研究和界定,旨在為下一步涉水項目研究奠定基礎(chǔ).考慮課題研究的限制,本文如無特殊說明,均是基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的ppp項目.

如何對公私合作項目（ppp）進(jìn)行有效投資評價成為項目管理的重點(diǎn)。本文以平衡計分卡法思想為指導(dǎo)從項目環(huán)境、財務(wù)能力、內(nèi)部控制管理、利益方滿意度、創(chuàng)新與成長性評價五個維度設(shè)置ppp項目投資評價指標(biāo)，構(gòu)建了投資評價研究。

住房保障是社會保障體系的重要組成部分,對于改善民生、促進(jìn)社會和諧穩(wěn)定具有重要意義。保障房投融資問題是制約其建設(shè)規(guī)模、速度的核心問題之一。針對目前我國保障房項目在實際運(yùn)作過程中面臨的資金瓶頸,將ppp模式引入保障房建設(shè)是重要的制度創(chuàng)新。本文就融資模式選擇、私人部門資金回收、風(fēng)險分配、運(yùn)行保障等方面的制度安排進(jìn)行了研究,以推進(jìn)保障性住房建設(shè)持續(xù)健康發(fā)展。

系統(tǒng)梳理ppp項目關(guān)鍵影響因素及其指標(biāo)之間的邏輯關(guān)系,從消費(fèi)者、項目、政府和項目公司四個維度構(gòu)建公共項目公私合作有效性評價體系,并分析指標(biāo)構(gòu)成及其主要指標(biāo)的內(nèi)涵,以期為降低ppp項目風(fēng)險、促進(jìn)ppp項目順利實施提供指導(dǎo)和借鑒。

本文在識別ppp項目提前終止影響因素的基礎(chǔ)上,把影響因素劃分為基本影響因子和階段表現(xiàn)因子,建立了基本影響因子通過階段表現(xiàn)因子綜合作用導(dǎo)致ppp項目提前終止的結(jié)構(gòu)方程模型,并對其進(jìn)行了實證檢驗.研究結(jié)果表明,\"組織\"和\"制度\"風(fēng)險因素對關(guān)系終止的影響作用最大,\"市場\"和\"環(huán)境\"風(fēng)險因素對實體終止的影響作用最大,\"建設(shè)風(fēng)險\"發(fā)生實體終止的系數(shù)要高于\"運(yùn)營風(fēng)險\

本文在識別ppp項目提前終止影響因素的基礎(chǔ)上,把影響因素劃分為基本影響因子和階段表現(xiàn)因子,建立了基本影響因子通過階段表現(xiàn)因子綜合作用導(dǎo)致ppp項目提前終止的結(jié)構(gòu)方程模型,并對其進(jìn)行了實證檢驗。研究結(jié)果表明,\"組織\"和\"制度\"風(fēng)險因素對關(guān)系終止的影響作用最大,\"市場\"和\"環(huán)境\"風(fēng)險因素對實體終止的影響作用最大,\"建設(shè)風(fēng)險\"發(fā)生實體終止的系數(shù)要高于\"運(yùn)營風(fēng)險\

縣域基礎(chǔ)設(shè)施有非經(jīng)營性、準(zhǔn)經(jīng)營性、經(jīng)營性之分，ppp模式有政府主導(dǎo)型、政府—私人投資者主導(dǎo)型、私人投資者主導(dǎo)型之別，應(yīng)秉持穩(wěn)定的現(xiàn)金流、低風(fēng)險低收益、實質(zhì)重于形式、成熟盈利模式、見效快等原則，綜合考慮縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施項目與ppp具體模式的耦合?？h城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的ppp模式應(yīng)用應(yīng)當(dāng)選擇合適的風(fēng)險分配方式、加強(qiáng)ppp模式應(yīng)用項目的績效評價和建立ppp示范項目的“能進(jìn)能出”管理機(jī)制。

本文對影響ppp成功的主要因素和措施進(jìn)行了歸納和總結(jié)，發(fā)現(xiàn)我國目前ppp實踐在諸多方面與以上要求存在較大差距，希冀我們的政策制定者能夠充分借鑒國外的理論和實踐經(jīng)驗，并提出適用于中國ppp健康發(fā)展的政策建議。

本文在分析建立公共租賃住房ppp模式企業(yè)準(zhǔn)入機(jī)制重大意義的基礎(chǔ)上，針對我國企業(yè)參與公共租賃住房建設(shè)與運(yùn)營的障礙，構(gòu)建了成立公共租賃住房公私合作的政府管理部門、建立企業(yè)資格審查標(biāo)準(zhǔn)、建立公共租賃住房信息平臺、完善招投標(biāo)體系和建立金融支持體系五位一體的準(zhǔn)入機(jī)制基本框架。

隨著世界各國實踐經(jīng)驗的累積,公私合作(ppp)不是萬靈藥,而是包含巨大風(fēng)險的治理工具,逐漸成為知識界和實踐者的共識。于是,對ppp項目風(fēng)險的管理就成為一個重要的研究領(lǐng)域,并積累了相當(dāng)?shù)某晒Ｒ詗ebofscience數(shù)據(jù)庫中2008-2017年的文獻(xiàn)為對象,嘗試對ppp風(fēng)險管理研究進(jìn)行系統(tǒng)的梳理以把握知識發(fā)展的態(tài)勢。研究發(fā)現(xiàn),ppp風(fēng)險識別和評估方法具有主觀特性；ppp風(fēng)險類型和關(guān)鍵風(fēng)險因素因項目所處的國家或行業(yè)而異；實際風(fēng)險分配受權(quán)力、風(fēng)險管理能力以及競爭狀況的影響而與偏好的風(fēng)險分配有相當(dāng)差異；ppp風(fēng)險的分析和管理具有情境性,應(yīng)對策略需要從技術(shù)路徑向多維動態(tài)治理轉(zhuǎn)變。研究還發(fā)現(xiàn):當(dāng)前對風(fēng)險的發(fā)生機(jī)制、動態(tài)性關(guān)注不足；研究方法集中于小樣本的問卷調(diào)查,大樣本的案例研究較少；從碎片化的因素分析提出整合性的框架以及管理模式的實踐性,均有待提升。

針對我國基礎(chǔ)設(shè)施ppp項目快速發(fā)展又問題頻發(fā)的現(xiàn)象,本文在分析ppp項目治理績效概念的基礎(chǔ)上,探索了基于vfm的ppp項目治理績效改善途徑。從治理主體內(nèi)部激勵、治理主體聲譽(yù)激勵、社會資本部門報酬激勵和協(xié)作程度制度激勵四個角度分析了激勵途徑,并提出了基礎(chǔ)設(shè)施ppp項目治理績效改善的建議。

基礎(chǔ)設(shè)施ppp(public-privatepartnership)項目投資大、時間長、風(fēng)險高、合同結(jié)構(gòu)相對復(fù)雜,項目談判過程往往曠日持久,很多時候由于在實施過程中無法兌現(xiàn)承諾或發(fā)生其他原因而出現(xiàn)爭議,以至于實踐中只有少量ppp項目能正常運(yùn)作。其中,很大原因在于公共部門和私營部門之間缺乏公平的定量風(fēng)險分擔(dān)標(biāo)準(zhǔn)。本文通過詳盡的文獻(xiàn)綜述,首先歸納風(fēng)險分擔(dān)在項目過程中的時點(diǎn)和要點(diǎn),并總結(jié)風(fēng)險分擔(dān)對項目資金價值的影響,最后比較分析已有的風(fēng)險分擔(dān)準(zhǔn)則和不同的風(fēng)險分擔(dān)結(jié)果,以期為ppp項目風(fēng)險分擔(dān)的研究和實際操作提供可參考依據(jù)。

河源江東新區(qū)長崗、麻竹窩片區(qū)部分基 礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)ppp項目 框架協(xié)議 甲方：河源市江東新區(qū)開發(fā)投資有限公司 乙方（社會資本）： 二о一五年【】月 -1- 本協(xié)議由下列雙方于2015年【】月【】日在廣東省河源市【】縣/區(qū)簽署： 甲方：河源市江東新區(qū)開發(fā)投資有限公司；法定代表人：【】；住所：【】 乙方（社會資本）：【】，系按照中華人民共和國法律依法設(shè)立且合法存續(xù)的 有限公司（或股份公司），為甲方通過公開招標(biāo)方式選中的社會資本。法定代表人：【】； 住所：【】。 鑒于： （一）河源江東新區(qū)管理委員會（簡稱“江東新區(qū)管委會”）采取ppp模式對河源 江東新區(qū)長崗、麻竹窩片區(qū)部分基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)ppp項目（簡稱“本項目”）進(jìn)行投融資、 建設(shè)并運(yùn)營維護(hù)。 （二）甲方經(jīng)江東新區(qū)管理委員會以【】號文授權(quán)成為本項目的實施機(jī)構(gòu)。 （三）甲方通過公開招標(biāo)方式確定中標(biāo)社會資本即乙方，并

隨著我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的高速發(fā)展,ppp模式在基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域的應(yīng)用越來越廣泛,在ppp項目的實施過程中風(fēng)險管理難度很大,如何對基礎(chǔ)設(shè)施ppp項目的全壽命風(fēng)險作出正確評價,是保證在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中順利實施ppp模式的關(guān)鍵因素。本文建立基于模糊綜合評判的ppp項目的全壽命風(fēng)險評價模型,并結(jié)合案例說明該模型的運(yùn)用。

為獲知一個ppp（publicprivatepartnership）項目暴露于外部環(huán)境不利影響的程度、抵抗干擾和自我調(diào)節(jié)恢復(fù)的能力，提出一種ppp項目脆弱性評估方法．將ppp項目看作一個由功能、性能、可盈利性、可維護(hù)性、可運(yùn)營性和可持續(xù)性6個維度組成的系統(tǒng)，引入可靠性理論，根據(jù)識別出的27個脆弱性影響因素與各維度之間的關(guān)系，推導(dǎo)出ppp項目系統(tǒng)可靠性函數(shù)，通過評價系統(tǒng)各維度失效程度確定系統(tǒng)的可靠度，計算結(jié)果反映了ppp項目脆弱性的大小．將ppp項目脆弱性評估模型應(yīng)用于某大橋ppp項目脆弱性評估，結(jié)果顯示該項目具有較大的脆弱性，應(yīng)加強(qiáng)項目的盈刊和可持續(xù)性方面的管理．

經(jīng)過幾年的積累與沉淀,中國迎來ppp模式全面鋪開的\"盛宴\"時期.ppp模式雖說有著自有的優(yōu)越性,但所適用的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與市政公用事業(yè)領(lǐng)域的項目具有周期長、投資規(guī)模大、資金需求大等特征,對于投資模式的選擇和風(fēng)險管理有著更高要求.文章主要對其他項目進(jìn)行案例分析,對不同項目存在的不同風(fēng)險進(jìn)行分析,對投資者分析自身項目風(fēng)險提供啟發(fā).

對城市基礎(chǔ)設(shè)施ppp項目的風(fēng)險分擔(dān)原則進(jìn)行總結(jié),依此構(gòu)建城市基礎(chǔ)設(shè)施ppp項目風(fēng)險分擔(dān)流程,將項目風(fēng)險分為政府部門承擔(dān)的風(fēng)險、私營部門承擔(dān)的風(fēng)險以及共擔(dān)風(fēng)險.基于法經(jīng)濟(jì)學(xué)風(fēng)險分擔(dān)理論構(gòu)建模型,求出共擔(dān)風(fēng)險的pareto最優(yōu)比例.以沈陽市某生活垃圾焚燒發(fā)電廠新建工程項目為例論證模型的可行性,旨在為項目風(fēng)險分擔(dān)理論提供借鑒.

ppp融資模式通常應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施等公共項目中,ppp項目風(fēng)險因素比較復(fù)雜,因而其風(fēng)險管理一直以來是項目管理的重點(diǎn)和難點(diǎn).本文主要結(jié)合筆者多年工作經(jīng)驗,重點(diǎn)論述了基礎(chǔ)設(shè)施ppp項目的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險及其管控措施.

ppp作為新興融資、管理模式被我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)廣泛采用,績效管理作為ppp模式下基礎(chǔ)設(shè)施項目管理的重要組成部分被廣泛關(guān)注.本文首先對ppp模式進(jìn)行概述,其次闡述了績效管理的概念與原則,最后通過文獻(xiàn)綜述建立了ppp模式下基礎(chǔ)設(shè)施績效管理的基本流程.

本文首先對ppp項目融資模式的相關(guān)概念和理論進(jìn)行界定并對融資模式和結(jié)構(gòu)、運(yùn)作方式等進(jìn)行闡述,然后對國內(nèi)外相關(guān)的成功案例進(jìn)行剖析,最后從法律法規(guī)、政府職能、風(fēng)險控制、融資結(jié)構(gòu)等方面給出相關(guān)優(yōu)化的建議,期望可以為城市公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的理論研究和實踐操作提供參考。

采用政府與社會資本合作模式(publicprivatepartnerships,ppp)發(fā)展交通基礎(chǔ)設(shè)施越來越受到國家的重視和大力推廣。然而,在實踐過程中,有大量的ppp項目以取消或提前終結(jié)而告終,公私合作模式依然存在諸多問題。失敗的ppp合作模式不但給項目實施帶來困難,同時給私人資本持有者和公共部門帶來了巨大的損失。基于多案例研究方法,選取了世界范圍內(nèi)24個失敗的交通基礎(chǔ)設(shè)施公私合作項目,通過確認(rèn)項目的失敗原因,按責(zé)任歸屬方及所屬項目階段對各原因進(jìn)行排序,并尋找上述失敗因素之間的關(guān)聯(lián)性,最終形成了10條失敗因素之間的關(guān)系鏈。通過對失敗因素關(guān)系鏈的分析,研究失敗因素的特點(diǎn)和規(guī)律。研究結(jié)果表明,在ppp模式發(fā)展進(jìn)程初期,與政府相關(guān)的因素是驅(qū)動因素,缺乏完善的法律框架和有效的監(jiān)督體制,是導(dǎo)致項目失敗的重要原因。

公私合作模式需要建立可持續(xù)的利益分配機(jī)制，而補(bǔ)貼方式是建立利益分配機(jī)制的重要組成部分。在分析目前公共項目財政補(bǔ)貼確定模式的基礎(chǔ)上，分析補(bǔ)貼方式存在的激勵機(jī)制不健全問題；從公私合作的委托-代理理論出發(fā)，確定信息不對稱條件下的補(bǔ)貼額度確定問題，提出ppp項目私營合作者激勵性補(bǔ)貼思路，為我國城市基礎(chǔ)設(shè)施ppp項目可持續(xù)發(fā)展提供基礎(chǔ)參考。