基于產(chǎn)權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)視角的PPP稅收政策

在政府宏觀調(diào)控、市場(chǎng)自身調(diào)節(jié)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的背景下,公共設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)更多的應(yīng)該靠市場(chǎng)來(lái)補(bǔ)充與完善發(fā)展,而政府如果承受的經(jīng)濟(jì)壓力過(guò)大,可能會(huì)造成奔潰的現(xiàn)象,因此政府更多是充當(dāng)著一個(gè)幕后的支持者角色。新形勢(shì)下,一種叫做ppp的融資模式應(yīng)運(yùn)而生。文章對(duì)ppp模式當(dāng)前的基本理論進(jìn)行了調(diào)查與分析,依據(jù)在ppp融資項(xiàng)目中政府的發(fā)展形勢(shì),來(lái)分析出政府在此項(xiàng)目中應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任與可能遇到的風(fēng)險(xiǎn),并提出了如何承擔(dān)責(zé)任以及針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn),如何來(lái)進(jìn)行規(guī)避的建議,有效地緩解了政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時(shí)的資金短缺問(wèn)題。

ppp模式已越來(lái)越多地被基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)領(lǐng)域采用。然而實(shí)踐中,有大量的ppp項(xiàng)目被提前終止,公私合作模式依舊存在諸多問(wèn)題。首先從三個(gè)層面識(shí)別出ppp項(xiàng)目合同提前終止的風(fēng)險(xiǎn)因素,并基于問(wèn)卷調(diào)查與一致性分析判斷風(fēng)險(xiǎn)因素間相互關(guān)系,構(gòu)建出風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系鄰接矩陣。其次利用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析方法中整體網(wǎng)的塊模型分析與個(gè)體網(wǎng)的\"中心性\"分析,獲得風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)中的核心風(fēng)險(xiǎn)因素,并利用線的中間中心度確定網(wǎng)絡(luò)中關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。最后結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)因素間相互影響關(guān)系,針對(duì)核心風(fēng)險(xiǎn)因素與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系給出了相應(yīng)的控制措施。政府與私人部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)行為管理,及時(shí)切斷風(fēng)險(xiǎn)事件的傳播,重點(diǎn)關(guān)注與項(xiàng)目特征有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素以及外部環(huán)境變動(dòng),從而減少合同提前終止的發(fā)生。

在我國(guó),利用社會(huì)資本,促使政府與社會(huì)資本形成合作,令社會(huì)資本能夠進(jìn)入到公共設(shè)施建設(shè)的領(lǐng)域中來(lái),從而提高公共建設(shè)的效率和質(zhì)量,推動(dòng)公共建設(shè)的發(fā)展.但政府與社會(huì)資本合作(ppp)項(xiàng)目在我國(guó)的發(fā)展歷史還比較短暫,在對(duì)社會(huì)資本提供的項(xiàng)目稅收優(yōu)惠政策方面,尚且存在較為明顯的不足.而這一模式的實(shí)施,同時(shí)有賴于財(cái)政稅收和金融等多方面政策的配套,而稅收扶持方面,對(duì)ppp項(xiàng)目的發(fā)展而言,具有更大實(shí)際作用.

論文基于ppp項(xiàng)目的五個(gè)階段,通過(guò)領(lǐng)結(jié)圖展示風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)ppp項(xiàng)目產(chǎn)生的影響。在此基礎(chǔ)上,提出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的四點(diǎn)建議:加快ppp相關(guān)法律法規(guī)的制定、成立專門(mén)的ppp風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)、加強(qiáng)ppp項(xiàng)目全生命周期控制、引入先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)與方法。同時(shí),基于ppp項(xiàng)目全程視角,對(duì)識(shí)別、分析與應(yīng)對(duì)ppp項(xiàng)目各階段風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)深入的探討,以期為監(jiān)管部門(mén)完善ppp項(xiàng)目的運(yùn)作及管理提供借鑒。

本文首先闡述了ppp模式和其在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀,隨后分析甲方在ppp項(xiàng)目中職能的轉(zhuǎn)變,在此基礎(chǔ)上,分析ppp項(xiàng)目在運(yùn)行中甲方將面臨的風(fēng)險(xiǎn)及甲方可能為項(xiàng)目帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),建立博弈模型分析甲方與社會(huì)資本方在ppp項(xiàng)目中的關(guān)系,探討兩者如何合作才能使最終利益最大化,最后提出甲方對(duì)ppp項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。

當(dāng)下ppp作為一種公司合作項(xiàng)目的融資模式,在公共基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域內(nèi)推廣。在該模式下,作為社會(huì)資本方和政府資本方共同設(shè)立的項(xiàng)目公司處于核心地位。由于項(xiàng)目周期長(zhǎng)、投資大、交易復(fù)雜、專業(yè)性強(qiáng)等特點(diǎn),過(guò)程中涉及到政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等,而這些風(fēng)險(xiǎn)顯著或微妙地傳導(dǎo)至財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),最終可能導(dǎo)致項(xiàng)目失敗。本文從spv公司角度出發(fā),從融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和成本超支風(fēng)險(xiǎn)等方面,對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度問(wèn)題進(jìn)行了研究,并對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素進(jìn)行了分析。

政府和社會(huì)資本合作模式是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物,主要是將部分政府的職責(zé)以特許經(jīng)營(yíng)權(quán)方式轉(zhuǎn)移給社會(huì)主體,從而構(gòu)建起來(lái)的政府和社會(huì)資本之間的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、全程合作的共同體關(guān)系。在ppp項(xiàng)目合作中,社會(huì)資本的投資風(fēng)險(xiǎn)降低,而政府則提供相應(yīng)的稅收政策優(yōu)惠。實(shí)現(xiàn)政府與社會(huì)資本合作項(xiàng)目的目的在于完善社會(huì)公共設(shè)施建設(shè),轉(zhuǎn)換政府的職能,減輕財(cái)政負(fù)擔(dān),推動(dòng)該市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)投資活動(dòng)的多元化發(fā)展。在ppp項(xiàng)目中稅收政策發(fā)揮著主要的作用,因此本文展開(kāi)關(guān)于政府與社會(huì)資本合作項(xiàng)目稅收政策研究具有重要的實(shí)踐指導(dǎo)意義。

資產(chǎn)證券化是ppp項(xiàng)目的一種退出方式，但在實(shí)際操作中仍存在不少模糊之處。本文從ppp項(xiàng)目資產(chǎn)證券化的主要特征和運(yùn)作模式切入，探討了ppp項(xiàng)目資產(chǎn)證券化“真實(shí)出售”的會(huì)計(jì)核算、對(duì)稅務(wù)的影響和會(huì)計(jì)報(bào)表披露的要點(diǎn)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，指出ppp項(xiàng)目資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理的核心問(wèn)題是基礎(chǔ)資產(chǎn)是否實(shí)現(xiàn)了“真實(shí)出售”，并提出了促進(jìn)ppp項(xiàng)目資產(chǎn)證券化發(fā)展的建議。

作為當(dāng)前政府提供公共產(chǎn)品和公共服務(wù)的一種重要模式,ppp承載了政府與社會(huì)各方的美好愿景。然而,ppp項(xiàng)目一般由于運(yùn)營(yíng)期限長(zhǎng)、參與主體多元以及環(huán)境不確定等因素,再加上作為確定各方法律關(guān)系體系的法律文本本身又存在天然的契約不完全性,使其在運(yùn)作過(guò)程中存在諸多現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。能否有效識(shí)別并化解這些風(fēng)險(xiǎn),成為影響和制約ppp健康成長(zhǎng)的關(guān)鍵。對(duì)此,有必要立足不完全契約理論的視角,以實(shí)踐中已運(yùn)作的ppp項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理與風(fēng)險(xiǎn)特征作為科學(xué)認(rèn)知并有效識(shí)別ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的根據(jù),進(jìn)而從完善ppp項(xiàng)目法律規(guī)范體系、構(gòu)建ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與協(xié)同治理機(jī)制以及創(chuàng)新金融工具和引入ppp項(xiàng)目后期評(píng)價(jià)制度等方面入手,力爭(zhēng)有效化解ppp項(xiàng)目中的可能風(fēng)險(xiǎn)。

ppp的規(guī)范發(fā)展是有效緩解地方政府提供公共產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)的資金壓力,降低存量債務(wù)和抑制新增債務(wù)速度的有力手段。地方政府對(duì)ppp模式的不規(guī)范操作可能會(huì)使ppp流于形式,不但不能減輕地方政府的負(fù)債壓力,反而還可能增加政府的隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。政府只有加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì),健全相關(guān)規(guī)則,集約化發(fā)展ppp項(xiàng)目,提高對(duì)ppp項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)監(jiān)管水平才能充分發(fā)揮ppp模式應(yīng)有的作用,降低政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

構(gòu)建一個(gè)規(guī)范化的投標(biāo)決策模型,將有利于國(guó)際ppp項(xiàng)目投資者投標(biāo)決策的科學(xué)性和有效性。根據(jù)國(guó)際ppp項(xiàng)目的特點(diǎn),以風(fēng)險(xiǎn)管理為視角,在系統(tǒng)分析投標(biāo)決策影響因素的基礎(chǔ)上,構(gòu)建出國(guó)際ppp項(xiàng)目投標(biāo)決策模型。該模型主要包括投標(biāo)決策流程和輔助投標(biāo)決策的計(jì)算工具兩個(gè)部分,投資者采用該模型能夠得到各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的重要性排序、項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)水平和企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制與承受能力評(píng)價(jià)結(jié)果,并以此作為科學(xué)決策的依據(jù)。并通過(guò)算例演示了該模型在國(guó)際ppp項(xiàng)目投標(biāo)決策中應(yīng)用的可行性和適用性。

隨著中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代,ppp模式日益被廣泛應(yīng)用于各類項(xiàng)目建設(shè)中且?guī)?lái)了諸多益處,與此同時(shí)也加劇了鄰避風(fēng)險(xiǎn),增加了治理難度。文章基于利益相關(guān)者視角構(gòu)建了ppp模式鄰避風(fēng)險(xiǎn)的利益相關(guān)者二維分析矩陣,通過(guò)剖析各利益主體的行動(dòng)邏輯提出了ppp模式鄰避風(fēng)險(xiǎn)的治理措施,即針對(duì)作為關(guān)鍵利益相關(guān)者的政府與周邊民眾應(yīng)加強(qiáng)雙方互動(dòng)參與,對(duì)于主要利益相關(guān)者的企業(yè)和專家應(yīng)增強(qiáng)其影響力,而針對(duì)次要利益相關(guān)者的媒體要采取\"堵不如疏\"的策略,此外也要關(guān)注一般利益相關(guān)者的訴求。

政府和社會(huì)資本合作(public-privatepartnership,ppp)模式已越來(lái)越多地被基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)領(lǐng)域采用,而參與方作為ppp項(xiàng)目中最活躍的元素,其復(fù)雜性行為可能會(huì)引發(fā)項(xiàng)目各類風(fēng)險(xiǎn),甚至導(dǎo)致合作關(guān)系提前終止。首先識(shí)別出ppp項(xiàng)目主要參與方及其行為風(fēng)險(xiǎn)因素,利用sna方法構(gòu)建ppp項(xiàng)目參與方行為風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)。其次,利用節(jié)點(diǎn)度、中間中心度及中間人分析三項(xiàng)指標(biāo)識(shí)別關(guān)鍵行為風(fēng)險(xiǎn)因素,并運(yùn)用線的中間中心度確定關(guān)鍵行為風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。最后,針對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)與關(guān)鍵關(guān)系,從不同參與方角度提出了控制措施,從而利用管控策略及時(shí)切斷風(fēng)險(xiǎn)的傳播,保證項(xiàng)目的順利實(shí)施。

引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入公共產(chǎn)品和服務(wù)供給領(lǐng)域與政府進(jìn)行公私合作,從而達(dá)到轉(zhuǎn)變政府職能,提高供給效率的目的,正成為中國(guó)政府推進(jìn)管理創(chuàng)新,改革公共產(chǎn)品和服務(wù)提供機(jī)制的一項(xiàng)重要舉措.從2014年開(kāi)始,國(guó)務(wù)院相關(guān)部委先后出臺(tái)多項(xiàng)政策推動(dòng)政府和社會(huì)資本合作模式(public-private-partnership,以下簡(jiǎn)稱ppp)的發(fā)展,鼓勵(lì)社會(huì)資本參與提供公共產(chǎn)品和公共服務(wù)并獲取合理回報(bào).ppp模式的有效實(shí)施需要進(jìn)一步完善財(cái)政、稅收、金融、土地等方面的配套政策.其中,建立健全稅收扶持政策對(duì)鼓勵(lì)社會(huì)資本參與ppp模式的積極性具有重要意義.

隨著ppp模式在全國(guó)的推廣,各領(lǐng)域開(kāi)始大規(guī)模探索ppp模式的運(yùn)用.近期,農(nóng)業(yè)部提出大力促進(jìn)休閑農(nóng)業(yè)發(fā)展,鼓勵(lì)ppp模式的進(jìn)入.由于農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)項(xiàng)目資金投入大、參與者眾多、風(fēng)險(xiǎn)較大,所以農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)ppp項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管控變得尤為重要.該文結(jié)合ppp模式下的實(shí)際案例,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)博弈,分析確定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的最優(yōu)原則.并站在項(xiàng)目參與者分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的角度下,運(yùn)用層次分析法與專家打分法相結(jié)合的方式,對(duì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)制定合理的分擔(dān)和應(yīng)對(duì)措施,為降低農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)以及減少投資損失提供參考.

公私合作伙伴關(guān)系的ppp(publicprivatepartnership,ppp)項(xiàng)目在我國(guó)被推廣和運(yùn)用,在一定程度上能緩減政府財(cái)政壓力,提高公共項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)效率,但ppp項(xiàng)目具有投資大、時(shí)間長(zhǎng)、難度高、涉及面廣等特點(diǎn),在實(shí)施過(guò)程中存在諸多復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)。在委托代理理論基礎(chǔ)上,從激勵(lì)視角出發(fā),探討ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的構(gòu)建,以期實(shí)現(xiàn)政府與社會(huì)資本雙贏的目標(biāo)。

ppp項(xiàng)目具有參與主體多、沉沒(méi)成本高、建設(shè)周期長(zhǎng)等特點(diǎn),因此在實(shí)施過(guò)程中不可避免地存在諸多風(fēng)險(xiǎn)源。本文基于財(cái)務(wù)現(xiàn)金流視角,通過(guò)對(duì)ppp項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)、盈利能力、清償能力的分析,構(gòu)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,并針對(duì)長(zhǎng)三角地區(qū)ppp項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行實(shí)地調(diào)研,獲取相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù),綜合運(yùn)用粗糙集和網(wǎng)絡(luò)層次分析法計(jì)算出各指標(biāo)數(shù)據(jù)的權(quán)重值,進(jìn)而運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)分析法集成ppp項(xiàng)目財(cái)務(wù)\"風(fēng)險(xiǎn)序\"預(yù)警模型,以期對(duì)項(xiàng)目可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警,確保項(xiàng)目平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)。

當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速放緩,房地產(chǎn)和土地市場(chǎng)調(diào)整趨勢(shì)明顯,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型難度依舊很大,主要依賴于\"土地財(cái)政\"的地方政府面臨著償債壓力大、償債能力下降、地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷集聚的現(xiàn)實(shí)困境。分析當(dāng)前地方政府債務(wù)現(xiàn)狀,探討利用ppp模式化解地方政府債務(wù)的可行性及民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的路徑選擇,具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和政府付費(fèi)既是公益性水利ppp項(xiàng)目成功的關(guān)鍵因素,也是政府和項(xiàng)目公司利益實(shí)現(xiàn)的重要前提。本文采用案例研究法、文獻(xiàn)研究法和調(diào)查問(wèn)卷法相結(jié)合的方法識(shí)別了影響公益性水利ppp項(xiàng)目政府付費(fèi)的22項(xiàng)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn),確定了關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)框架,引入風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例向量,表示關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)在政府和項(xiàng)目公司之間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例;分析了決定政府付費(fèi)的五個(gè)關(guān)鍵影響因素;以建立的政府付費(fèi)基本模型為基礎(chǔ),綜合關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)影響政府付費(fèi)的傳導(dǎo)路徑分析和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)對(duì)政府付費(fèi)的影響機(jī)理分析,構(gòu)建了基于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的公益性水利ppp項(xiàng)目政府付費(fèi)優(yōu)化模型;采用實(shí)例驗(yàn)證了模型的可操作性和有效性;最后提出了關(guān)于健全政府付費(fèi)理論體系的建議。

高速公路ppp項(xiàng)目具有高投資、高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),而風(fēng)險(xiǎn)管控是否恰當(dāng)決定投資收益率的高低和項(xiàng)目的成敗。利用vfm評(píng)價(jià)方法,尋找影響高速公路ppp項(xiàng)目收益的風(fēng)險(xiǎn)因素,經(jīng)各風(fēng)險(xiǎn)因素的敏感性分析,發(fā)現(xiàn)初始投資和通行費(fèi)收入與投資收益的敏感性較強(qiáng)。通過(guò)控制項(xiàng)目成本、提高資金的運(yùn)用效率、選擇合理的投資回報(bào)機(jī)制和恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制等措施,可以有效管控高速公路ppp項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn),為高速公路ppp項(xiàng)目取得合理回報(bào)提供保障。

ppp項(xiàng)目大多風(fēng)險(xiǎn)較高,政府與社會(huì)資本作為風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者,應(yīng)合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在文獻(xiàn)梳理的基礎(chǔ)上,建立基于shapley值的ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模型,并通過(guò)案例進(jìn)行分析。研究認(rèn)為政府與社會(huì)資本應(yīng)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),但風(fēng)險(xiǎn)并不是平均分配,并提出相關(guān)建議。

基于ism模型的ppp融資風(fēng)險(xiǎn)因素分析,通過(guò)對(duì)ppp融資風(fēng)險(xiǎn)因素的問(wèn)卷調(diào)查統(tǒng)計(jì)分析,得出主要影響因素,并建立ism結(jié)構(gòu)模型,得出因素間的關(guān)聯(lián)圖,整理因素間的層級(jí)結(jié)構(gòu),最終得出結(jié)構(gòu)模型圖和解釋結(jié)構(gòu)模型圖,找出影響ppp風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。