基于討價還價博弈智能停車庫PPP項(xiàng)目風(fēng)險分擔(dān)

引言\r\n在ppp項(xiàng)目的實(shí)施過程中，風(fēng)險對于項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要，對于公共部門和私營部門而言，有必要詳盡評估整個項(xiàng)目生命周期中的潛在風(fēng)險。特別是在ppp項(xiàng)目合同談判階段，公共和私營部門必須對于這個過程給予特別的重視，以確保風(fēng)險分擔(dān)的公平性和合理性。

基于風(fēng)險偏好，在參與雙方對彼此的信息、偏好都了解的情況下，運(yùn)用完全信息靜態(tài)博弈模擬解決由單方承擔(dān)的風(fēng)險問題。對于需要雙方共擔(dān)的風(fēng)險則運(yùn)用完全信息動態(tài)博弈模型——討價還價模型，由此確定雙方的最優(yōu)分擔(dān)比例。運(yùn)用博弈的相關(guān)知識構(gòu)建ppp項(xiàng)目中的風(fēng)險分擔(dān)模型，尤其當(dāng)雙方需要共同分擔(dān)某一風(fēng)險時，通過求解動態(tài)博弈的納什均衡得出較為合理的風(fēng)險分擔(dān)比例。

基于風(fēng)險偏好，在參與雙方對彼此的信息、偏好都了解的情況下，運(yùn)用完全信息靜態(tài)博弈模擬解決由單方承擔(dān)的風(fēng)險問題。對于需要雙方共擔(dān)的風(fēng)險則運(yùn)用完全信息動態(tài)博弈模型——討價還價模型，由此確定雙方的最優(yōu)分擔(dān)比例。運(yùn)用博弈的相關(guān)知識構(gòu)建ppp項(xiàng)目中的風(fēng)險分擔(dān)模型，尤其當(dāng)雙方需要共同分擔(dān)某一風(fēng)險時，通過求解動態(tài)博弈的納什均衡得出較為合理的風(fēng)險分擔(dān)比例。

城市軌道交通具有大容量、高速、環(huán)保的特點(diǎn),已成為解決城市交通問題的首選,高額的投資和運(yùn)營資金是限制其發(fā)展的瓶頸。ppp模式通過對社會資金的引入,極大地解決了資金問題,所以城市軌道交通建設(shè)愈來愈傾向于采用ppp模式,但城市軌道交通ppp項(xiàng)目中涉及方面廣、項(xiàng)目風(fēng)險多,城市軌道交通ppp項(xiàng)目參與方爭論的關(guān)鍵點(diǎn)就是如何合理分擔(dān)風(fēng)險。本文介紹了博弈相關(guān)理論,并對風(fēng)險分擔(dān)一般流程和結(jié)果進(jìn)行論述,對項(xiàng)目需要共擔(dān)的風(fēng)險建立博弈模型以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險分擔(dān),最終確定ppp項(xiàng)目相關(guān)參與方的風(fēng)險分擔(dān)的比例。

國際ppp項(xiàng)目發(fā)展經(jīng)驗(yàn)顯示,ppp項(xiàng)目具有再談判發(fā)生概率高且多由私人部門發(fā)起的特征。為提高再談判效率,以探究私人部門再談判動機(jī)為出發(fā)點(diǎn),建立博弈模型模擬公私雙方在初始締約談判和再談判階段就風(fēng)險分擔(dān)比例進(jìn)行討價還價的過程。對比兩階段均衡結(jié)果,發(fā)現(xiàn)強(qiáng)、弱機(jī)會主義傾向的私人部門分別具有三層次再談判動機(jī)。此外,提出一種區(qū)分合理再談判動機(jī)與機(jī)會主義再談判動機(jī)的量化方法,確定私人部門再談判階段風(fēng)險轉(zhuǎn)移能力的安全閾值,進(jìn)而對風(fēng)險分擔(dān)和再談判機(jī)制設(shè)計提出建議。

為了解決ppp項(xiàng)目中政府部門與私人投資者因?yàn)椴煌睦骝?qū)使所導(dǎo)致的風(fēng)險分擔(dān)不合理的問題,本文運(yùn)用博弈論,分別構(gòu)建了完全信息與不完全信息下政府部門和私人投資者之間的雙方博弈模型,并對模型進(jìn)行求解,相應(yīng)地給出雙方風(fēng)險分擔(dān)比例,并通過實(shí)例對模型進(jìn)行驗(yàn)證。通過分析發(fā)現(xiàn):政府部門與私人投資者在遵循風(fēng)險分擔(dān)原則的基礎(chǔ)上,根據(jù)風(fēng)險分擔(dān)偏好,界定出合理的風(fēng)險分擔(dān)比例,從而實(shí)現(xiàn)雙方利益最大化,風(fēng)險最合理分擔(dān)。在理論上,本文的研究對于ppp項(xiàng)目風(fēng)險分擔(dān)的研究不足給出了一定的見解,對后續(xù)ppp項(xiàng)目的風(fēng)險分擔(dān)研究具有一定的參考意義;在實(shí)踐上,為后續(xù)ppp項(xiàng)目合同的簽訂,以及項(xiàng)目的實(shí)施提供了參考意見。

本文以我國城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域內(nèi)的ppp項(xiàng)目風(fēng)險為研究對象,通過對城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域內(nèi)ppp模式及城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展現(xiàn)狀及ppp項(xiàng)目的風(fēng)險進(jìn)行分析,運(yùn)用博弈論構(gòu)建城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域內(nèi)ppp項(xiàng)目的風(fēng)險分擔(dān)模型,試圖解決政府方和社會資本方如何合理分擔(dān)ppp項(xiàng)目風(fēng)險的問題.

風(fēng)險分擔(dān)是建設(shè)項(xiàng)目需要解決的核心問題之一,它直接影響著項(xiàng)目風(fēng)險管理績效。合理的風(fēng)險分擔(dān)比例或合理的分配風(fēng)險將縮短項(xiàng)目周期、減少項(xiàng)目成本、降低項(xiàng)目的風(fēng)險程度。ppp項(xiàng)目的風(fēng)險分擔(dān)成為其在中國推行過程中的重要障礙,嚴(yán)重時甚至導(dǎo)致項(xiàng)目的失敗。shapely值法是將成本或者收益按照所有邊際成本進(jìn)行分?jǐn)偟囊环N方法,是滿足有效性、虛擬性、匿名性和可加性四個性質(zhì)的唯一解。以下研究將以shapely值法的思路展開,根據(jù)ppp項(xiàng)目參與方的邊際報酬對ppp項(xiàng)目的風(fēng)險分擔(dān)進(jìn)行研究,研究結(jié)果供ppp項(xiàng)目合作方制定合理的風(fēng)險分擔(dān)方案時進(jìn)行參考。

ppp項(xiàng)目大多風(fēng)險較高,政府與社會資本作為風(fēng)險的主要承擔(dān)者,應(yīng)合理分擔(dān)風(fēng)險。在文獻(xiàn)梳理的基礎(chǔ)上,建立基于shapley值的ppp項(xiàng)目風(fēng)險分擔(dān)模型,并通過案例進(jìn)行分析。研究認(rèn)為政府與社會資本應(yīng)共擔(dān)風(fēng)險,但風(fēng)險并不是平均分配,并提出相關(guān)建議。

ppp項(xiàng)目有關(guān)參與方合作的博弈模型分為可單方承擔(dān)的靜態(tài)模型和多方共擔(dān)的動態(tài)博弈模型。在兩個主體的動態(tài)博弈模型和三個主體的靜態(tài)博弈模型的文獻(xiàn)分析基礎(chǔ)上,建立三個主體的動態(tài)博弈模型,并給出了風(fēng)險偏好與風(fēng)險分擔(dān)比例之間的關(guān)系式。數(shù)值模擬表明,該模型與＂風(fēng)險偏好越大承擔(dān)風(fēng)險越多報酬越多＂等定性結(jié)論一致,還給出了使項(xiàng)目達(dá)到最優(yōu)時的風(fēng)險分擔(dān)比例。

分析現(xiàn)有的風(fēng)險分擔(dān)博弈模型,在利用環(huán)境和產(chǎn)出確定企業(yè)風(fēng)險權(quán)重的同時,給出關(guān)于項(xiàng)目各相關(guān)方承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險偏好和成本的思考。以此為基礎(chǔ)建立優(yōu)化模型,并用實(shí)際案例證明優(yōu)化模型的實(shí)用性,為ppp項(xiàng)目參與者根據(jù)各自風(fēng)險偏好進(jìn)行風(fēng)險評估提供依據(jù)。

ppp項(xiàng)目有關(guān)參與方合作的博弈模型分為可單方承擔(dān)的靜態(tài)模型和多方共擔(dān)的動態(tài)博弈模型。在兩個主體的動態(tài)博弈模型和三個主體的靜態(tài)博弈模型的文獻(xiàn)分析基礎(chǔ)上,建立三個主體的動態(tài)博弈模型,并給出了風(fēng)險偏好與風(fēng)險分擔(dān)比例之間的關(guān)系式。數(shù)值模擬表明,該模型與＂風(fēng)險偏好越大承擔(dān)風(fēng)險越多報酬越多＂等定性結(jié)論一致,還給出了使項(xiàng)目達(dá)到最優(yōu)時的風(fēng)險分擔(dān)比例。

十八屆三中全會鼓勵引入社會資本積極參與公共文化服務(wù)體系建設(shè)，促進(jìn)公共文化事業(yè)大發(fā)展。公共文化ppp項(xiàng)目投資大、建設(shè)周期長、管理復(fù)雜，在建設(shè)運(yùn)營中私人部門可能存在道德風(fēng)險。本文構(gòu)建了公私部門的效用函數(shù)，引入未來收益，用演化博弈理論分別討論了長短期合作時公私部門間風(fēng)險的合理分擔(dān)比例，并分析了未來收益對臨界值的影響。研究發(fā)現(xiàn)：私人部門分擔(dān)運(yùn)營風(fēng)險的比例小于臨界值時，會選擇積極合作策略；公共部門分擔(dān)私人部門的建造風(fēng)險，對私人部門的策略選擇沒有影響；未來收益能增強(qiáng)私人部門對當(dāng)前ppp項(xiàng)目風(fēng)險分擔(dān)的意愿。公共部門可據(jù)此提供合理有效的風(fēng)險分擔(dān)比例，并設(shè)計有效的激勵機(jī)制，鼓勵私人部門積極合作。

博弈分析是研究ppp項(xiàng)目風(fēng)險分擔(dān)的重要方法。為了在理論上構(gòu)建ppp項(xiàng)目風(fēng)險分擔(dān)的博弈分析框架,本文從局中人地位對稱程度、信息完全程度、行動順序和理性程度等4個維度,將主要博弈模型分為局中人地位對稱情形下的完全信息靜態(tài)博弈模型、完全信息動態(tài)博弈模型、不完全信息靜態(tài)博弈模型和不完全信息動態(tài)博弈模型,局中人地位不對稱情形下的完全信息靜態(tài)博弈模型、完全信息動態(tài)博弈模型、不完全信息靜態(tài)博弈模型和不完全信息動態(tài)博弈模型,以及演化博弈等9種類型,這9個主要博弈模型在國內(nèi)ppp項(xiàng)目風(fēng)險分擔(dān)研究中的應(yīng)用具有模型應(yīng)用的時間演進(jìn)和模型使用的頻次多寡兩方面主要特征。未來,ppp項(xiàng)目風(fēng)險分擔(dān)的博弈分析框架依然存在模型類別細(xì)分、局中人拓展和社會部門具有更強(qiáng)勢地位等3個方面的拓展機(jī)會。

ppp可以看作是一種在公共基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域有效的融資模式。本文在已有的ppp項(xiàng)目分擔(dān)原則上,把公共部門和私營機(jī)構(gòu)風(fēng)險分擔(dān)看作是在兩個機(jī)構(gòu)之間的討價還價過程。這個過程可以通過博弈論中的輪流出價的討價還價模型來優(yōu)化。模型通過雙方對在討價還價中的貼現(xiàn)率大小來確定風(fēng)險的分擔(dān)比例。研究表明,如果參與者貼現(xiàn)率越大,越先行動,那么他在整個博弈階段就會越占優(yōu)勢。

PPP項(xiàng)目風(fēng)險分擔(dān)研究

ppp模式,能吸收私營部門的經(jīng)濟(jì)能力、技術(shù)水平和管理能力,并且有效地應(yīng)用于項(xiàng)目實(shí)施過程中,進(jìn)而提高公路項(xiàng)目建設(shè)效率、節(jié)約項(xiàng)目成本。然而,任何交通工程項(xiàng)目在實(shí)施過程中都具有風(fēng)險,ppp公路項(xiàng)目尤甚。ppp公路項(xiàng)目具有資金量大、投資周期長、建設(shè)規(guī)模大、涉及面廣等特點(diǎn),不確定風(fēng)險因素較一般工程項(xiàng)目更多,

ppp項(xiàng)目風(fēng)險及分擔(dān) ppp(public-privatepartnership)是一種提供公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及服務(wù)的方式，由私 營部門為項(xiàng)目融資、建造并在未來的25至30年里運(yùn)營此項(xiàng)目。它在英國、澳大利亞 等國家的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用顯示出巨大的優(yōu)勢，其應(yīng)用范圍涵蓋交通、 電廠、供水、污水/垃圾處理、醫(yī)療、國防、監(jiān)獄和警局等領(lǐng)域。在ppp項(xiàng)目的實(shí)施過 程中，風(fēng)險管理對項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要，對于公共部門和私營部門而言，很有必 要詳盡地評估整個項(xiàng)目生命周期中的潛在風(fēng)險。特別是在ppp項(xiàng)目合同談判階段，公 共和私營部門必須對整個過程給予特別的重視，以確保風(fēng)險分擔(dān)的公平性和合理性。 但是，現(xiàn)有理論不足使得仍有許多問題需要解決，例如風(fēng)險分擔(dān)是否有固定解，如何 確定風(fēng)險分擔(dān)的程度，類似的風(fēng)險分擔(dān)問題有待進(jìn)一步深入研究。另一方面，實(shí)踐中 發(fā)現(xiàn)很多風(fēng)險分擔(dān)結(jié)果不甚理想，例如政府在合

隨著我國綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提升,ppp項(xiàng)目被廣泛應(yīng)用于基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)中.目前,為了更好的促進(jìn)項(xiàng)目之間的協(xié)調(diào)發(fā)展,通過建立中央機(jī)構(gòu)的方式對其進(jìn)行管理,重點(diǎn)管理ppp項(xiàng)目在建設(shè)過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險.本文在闡述ppp項(xiàng)目風(fēng)險分擔(dān)重要性的基礎(chǔ)上,對其風(fēng)險分擔(dān)方式、分擔(dān)原則等進(jìn)行全面分析,以為相關(guān)從業(yè)人員提供可靠參考.

針對ppp模式的特點(diǎn),提出風(fēng)險分擔(dān)的原則;從ppp項(xiàng)目不同參與方的角度出發(fā),找出各自面臨的風(fēng)險,提出風(fēng)險分析方法,使風(fēng)險在政府部門與私人投資者之間進(jìn)行合理分擔(dān),達(dá)到整體最優(yōu)。

由于ppp項(xiàng)目具有投資額大、合同周期長等特點(diǎn),使得項(xiàng)目參與方將面臨比一般工程項(xiàng)目更多的潛在風(fēng)險。在項(xiàng)目風(fēng)險管理中,最主要的工作就是依照利益共享、風(fēng)險分擔(dān)、合作伙伴關(guān)系等契約精神,堅(jiān)持由最適宜承擔(dān)風(fēng)險的一方來承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險的原則使風(fēng)險在社會資本和政府部門間合理分配,基于此,搭建起風(fēng)險分擔(dān)框架,從而在整個項(xiàng)目生命周期有效控制風(fēng)險。

通過梳理大量的國內(nèi)外文獻(xiàn),界定了ppp(public-private-partnership)模式的概念,并從風(fēng)險分配的原則、風(fēng)險分擔(dān)的框架及風(fēng)險分擔(dān)的方法三方面系統(tǒng)闡述了ppp項(xiàng)目風(fēng)險分擔(dān)的過程,最后通過分析ppp項(xiàng)目應(yīng)用的困境,給出解決策略,以期為ppp模式能更好更快地在中國推廣助力。