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油氣勘探投資項(xiàng)目具有周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高、投資不可逆性以及資金分階段投入等特點(diǎn)。傳統(tǒng)的投資決策方法忽視了投資項(xiàng)目中的期權(quán)價(jià)值,易于造成項(xiàng)目?jī)r(jià)值的低估,使得具有潛在價(jià)值的投資項(xiàng)目被忽略。本文通過(guò)實(shí)例,將二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型運(yùn)用在石油投資項(xiàng)目決策中,比較分析了實(shí)物期權(quán)法的合理性。
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油氣勘探項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法研究——本文主要開(kāi)展了以下工作:根據(jù)油氣勘探項(xiàng)目的特性,將傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值法與實(shí)物期權(quán)法進(jìn)行對(duì)比,指出實(shí)物期權(quán)法的優(yōu)點(diǎn)和局限性;運(yùn)用蒙特卡羅法模擬了項(xiàng)目?jī)r(jià)值波動(dòng)率的求取過(guò)程,證明即使在只有價(jià)格因素的影響下,價(jià)格波動(dòng)率與價(jià)值波動(dòng)率...
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